Fama decomposition investtopedia forex

Fama e o modelo francês de três fatores BREAKING DOWN Fama e o modelo francês de três fatores Eugene Fama e Kenneth French, ambos professores da Universidade de Chicago Booth School of Business, tentaram avaliar melhor os retornos do mercado e, através da pesquisa, descobriram que os estoques de valores superavam os estoques de crescimento . Da mesma forma, os estoques de pequena capitalização tendem a superar os estoques de grandes capitais. Como uma ferramenta de avaliação, o desempenho das carteiras com um grande número de estoques de pequena capitalização ou valor seria menor do que o resultado CAPM. Como o Modelo de Três Fator se ajusta para baixo para baixo desempenho e superação de valor. Debatendo o modelo de três fatores Há muito debate sobre se a tendência de superação é devido à eficiência do mercado ou à ineficiência do mercado. No lado da eficiência do debate, o desempenho superior é geralmente explicado pelo excesso de risco que o valor e os estoques de pequena capitalização enfrentam como resultado de seu maior custo de capital e maior risco comercial. No lado da ineficiência, o desempenho superior é explicado pelos participantes do mercado, o valor dessas empresas, que fornece o excesso de retorno no longo prazo, à medida que o valor se ajusta. Os investidores que se inscrevem no conjunto de evidências fornecidas pela Efficient Markets Hypothesis (EMH), são mais propensos a lado com o lado da eficiência. O que isso significa para os investidores Fama e francês foram rápidos em apontar que, enquanto o valor supera o crescimento e as pequenas batidas, a longo prazo, os investidores devem ser capazes de superar a volatilidade extra de curto prazo e o baixo desempenho periódico que poderia ocorrer em um Dado prazo curto prazo. Os investidores com um horizonte temporal de longo prazo de 15 anos ou mais serão recompensados ​​por qualquer dor que possam sofrer no curto prazo. A Fama-French realizou estudos para testar seu modelo, usando milhares de portfólios de ações aleatórias, e descobriu que quando os fatores de tamanho e valor são combinados com o fator beta, eles poderiam explicar até 95 do retorno em um portfólio de ações diversificadas. Dada a capacidade de explicar 95 de um retorno de carteiras em relação ao mercado como um todo, os investidores podem construir um portfólio no qual eles recebem um retorno esperado médio de acordo com os riscos relativos que eles assumem em suas carteiras. Os principais fatores que geram os retornos esperados são a sensibilidade à sensibilidade do mercado ao tamanho, como nos estoques de pequena capitalização e a sensibilidade aos estoques de valor, conforme medido pelo índice de book-to-market. Qualquer retorno esperado médio adicional pode ser atribuído a um risco não cotado ou não sistemático. Padrão Fama e francês Três horas em tempo real Após as horas Notícias do pré-mercado Citações do resumo das citações instantâneas Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a Todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós.